从流量神话到增长失速股市配资风云，从规模扩张到投诉高企，微众银行的第二个十年，开局便深陷多重困境。
文/财经观察者
2025年，微众银行正式踏入第二个十年。这家依托微信、QQ流量崛起的民营银行龙头，在成立满十周年的关键节点，并未迎来意气风发的开局，反而深陷增长失速、业务承压、投诉高企的多重困境。管理层换帅、营收利润增长乏力、核心产品获客遇阻、消费者投诉量翻倍激增，一系列信号都指向，微众银行的新十年，开局即是硬仗，而董事长顾敏正直面前所未有的压力。
管理层大换血，顾敏身兼数职扛压
迈入新周期，微众银行率先开启管理层调整，核心架构迎来关键变动。2025年底，执掌微众银行十年的老将李南青卸任行长一职，结束其十年行长任期；与之同步，黄黎明接棒出任行长，这位微众银行筹备组组长，自2016年起担任常务副行长，深耕副行长岗位超9年，此番晋升成为新的核心管理者。
此次调整中，董事长顾敏的角色愈发关键。2026年1月，顾敏新增微众科技董事长职务，该职位此前由李南青兼任。作为微众银行元老，顾敏在任时长已超11年，如今同时掌舵银行主体与核心科技子公司，成为统筹新十年战略的核心人物。
在2025年报致辞中，顾敏直言“困难和挑战依然很多”，提出以“韧性生长”应对复杂环境。但这份从容表态的背后，是微众银行亟待破解的多重难题，而这些压力，最终都集中压到了顾敏与新管理层肩上。
营收连续下滑，盈利增长近乎停滞
新十年开局，微众银行的业绩增长动能持续衰减，营收利润双双亮起“减速灯”。数据显示，2021年至2024年，微众银行营收增速逐年走低，从36%、31%、11.3%降至-3.13%，2024年已出现营收负增长。
2025年，下滑趋势进一步延续。全年实现营业收入362.84亿元，同比下降4.84%，这是该行连续第二年营收下滑 。拆分收入结构来看，核心的利息净收入286.06亿元，同比减少5.27%；手续费及佣金净收入61.83亿元，同比下降6.15%，两大核心收入板块双双承压 。
盈利端同样增长乏力。2021年至2024年，微众银行净利润增速从38.87%一路下滑至0.81%。2025年，净利润仅微增1%至110.12亿元，增量不足2亿元，相较于巅峰期的高增长，如今的盈利增速已近乎停滞。
业绩疲软的背后，是银行业净息差收窄、资产收益率下行的行业大环境，而微众银行过度依赖零售信贷的单一业务结构，使其在行业调整中缺乏缓冲空间，增长短板持续暴露 。
贷款规模缩水，企业业务承压明显
与营收下滑相伴的，是贷款规模的收缩，尤其是企业贷款业务大幅缩水。截至2025年末，微众银行总资产达7662.90亿元，同比增长17.57%，资产规模仍在扩张，但核心的信贷投放却在收缩 。
2025年末，该行发放贷款和垫款总额4212.05亿元，较上年末减少147.70亿元，降幅3.39%。其中，企业贷款表现低迷，余额1912.5亿元，同比减少11.27%，成为贷款规模缩水的主要原因。这意味着，微众银行在企业金融赛道的拓展受阻，此前布局的“微业贷”等产品未能实现规模突破，反而出现明显收缩。
相比之下，个人贷款小幅增长，余额2234.14亿元，同比增长3.11%。但内部结构分化明显，个人经营贷款126.08亿元，同比减少9.35%；仅个人消费贷款保持3.96%的同比增长至2108.06亿元，而这部分增长，几乎完全依赖核心产品“微粒贷”支撑。
流量红利见顶，微粒贷获客陷入瓶颈
作为微众银行的“现金牛”，“微粒贷”撑起个人消费贷款的基本盘，却也面临获客增长放缓的核心难题。依托微信、QQ两大社交平台，微众银行过去十年快速积累海量用户，截至2025年末，累计服务个人客户超4.4亿，管理资产规模突破3.7万亿元。
但随着两大社交平台存量用户挖掘殆尽，流量红利彻底消退，客户增长陷入停滞。数据显示，2021年至2025年，微众银行个人有效客户增量持续下滑，从约4900万人、4100万人、3700万人、近2500万人，降至2025年的近2000万人，五年间增量缩水超60%。
获客压力直接集中到“微粒贷”身上。2025年，“微粒贷”累计发放个人消费贷款超3亿笔、金额达万亿元，笔均借款约7000元，累计服务超8000万借款客户。但庞大的存量基数下，新增客户愈发难觅，获客成本持续攀升，如何突破流量瓶颈，成为顾敏与“微粒贷”团队的核心考验。
投诉量翻倍激增，消保压力空前加剧
客户增长放缓的同时，海量存量用户带来的投诉压力急剧攀升，消费者权益保护问题成为悬在微众银行头顶的“达摩克利斯之剑”。2025年，微众银行共接到投诉、建议10.33万条，较2024年的5.84万条增加4.49万条，同比增幅超77%，投诉量近乎翻倍。
这些投诉高度集中于“微粒贷”“微业贷”两大核心产品，主要分布在黑龙江、广东、河南等省份。从投诉密度来看，2025年全渠道平均每百万个人客户投诉量为232.81件，较上年的137.92件大幅上升，投诉频次显著增加。
从投诉核心问题来看，“微粒贷”成为重灾区，黑猫投诉平台相关投诉累计超6万条，集中在催收不规范、信息泄露、息费争议等方面。有用户反映遭遇高频催收电话轰炸、无关第三方被骚扰，也有用户质疑利率披露不透明、隐性费用过高 。此外，2025年10月，首席消保官秦辉因年龄原因辞任，消保团队核心人员变动，也让微众银行的消保管理面临衔接压力。
从流量神话到增长失速，从规模扩张到投诉高企，微众银行的第二个十年，开局便深陷多重困境。顾敏掌舵下的新管理层，既要破解营收增长乏力、获客成本高企的经营难题，也要应对投诉激增、合规压力升级的管理挑战。新十年的这场硬仗，微众银行能否突围，仍存极大不确定性。
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